A queda do Ibovespa não veio sozinha, porque o IFIX também decidiu descer bastante. E com isso, os fundos imobiliários ficam descontados e você pode pagar menos do que eles realmente valem.
Já pensou pagar R$10,00 em uma ação que vale R$12,00? É isso que está acontecendo com os FIIs.
Porque o IFIX caiu tanto?
A alta da Selic e da inflação afetam também os fundos imobiliários. Por serem “o ativo mais seguro” da bolsa de valores (se podemos afirmar isso), eles são diretamente afetados nesses momentos.
Isso porque alguns investidores comparam bastante os FII com a renda fixa. Como o Dividend Yield desses papéis dá retornos mensais, investidores buscam que eles sejam acima do CDI. Dessa forma, se um FII paga 6% em 12 meses e o CDI está em 6%, investidores preferem a renda fixa, porque não sofrem com a oscilação das cotas.
É por isso que quando a inflação ou a Selic sobem muito, os investidores saem desses papéis. Mas é como diz Warren Buffet: “compre ao som dos canhões, venda ao som dos violinos”. Serve para ações, serve para os fundos imobiliários.
Alguns FIIs caíram tanto que estão precificadas abaixo do seu valor. Ou seja, o valor da cota está abaixo do valor patrimonial de cada parcela do FII, o que é excelente para o investidor.
Mas um alerta: esse post não apresenta recomendação de compra e não tem esse intuito. Qualquer compra dos ativos mencionados a seguir são de responsabilidade do investidor.
KNCR11 está abaixo
O Kinea Rendimentos é um fundo que faz a gestão de uma renda fixa chamada CRI, que busca render 100% do CDI, segundo sua gestão.
A taxa de administração desse fundo fica em 1,08% a.a., mas a cotação é líquida desse custo. Apesar disso, o fundo imobiliário pagou R$0,55 em proventos por cota, o que significa um Yield de 0,56% no mês. Se anualizarmos essa taxa, que pode não se repetir, chegamos a um Yield anual de 6,76% ao ano. A estimativa para a Selic está em 8,25% para dezembro, ante os 6,25% atuais. Por isso fica a pergunta: vale a pena?
Aí que mora a grande questão, porque os fundos imobiliários são para o longo prazo, enquanto a renda fixa mais alta é apenas no curto prazo (esperamos!). Então vale a pena sim. Além disso, se analisarmos que a cota do KNCR11 vale R$99,58 e está sendo negociada a R$97,60, temos um potencial de valorização de 2,03%. Dessa forma, o investidor ganha com os proventos e com a valorização da cota.
Apesar disso, a valorização pode não acontecer. Não se esqueça que a renda variável tem riscos. E que isso não é uma recomendação de compra!
Outros FIIs que estão descontados
A lista não para no KNCR11 para os fundos imobiliários que estão descontados. Grandes fundos, conhecidos no mercado e com boa liquidez tem descontos no momento.
Entre eles, o TGAR11, XPML11, BCTR11 e muitos outros têm descontos com potencial de valorização de até 5% em suas cotas. Por isso, é bacana ficar de olho. Para ver esses dados, basta entrar nesse site.
Vale lembrar que antes de comprar um fundo imobiliário, você deve ler os documentos, saber as taxas e pesquisar sobre a gestora. Não compre ativos somente porque você viu eles listados aqui. Esses ativos não são recomendações de compra!
