Os fundos imobiliários estão crescendo nos investimentos no Brasil, porque a bolsa de valores apresentou alta volatilidade nos últimos dias. Como os FII são menos voláteis e tem menos negociações no dia, investidores que buscam maior segurança estão migrando, gradativamente, para esse tipo de investimento.
Com isso, saber quais são os mais baratos podem ajudar o investidor a ter alguns ganhos no curto prazo, desde que os fundos imobiliários façam parte da estratégia do investidor. Vale lembrar que esses ativos não são recomendação de compra e vamos explicar como chegamos nos resultados apontados abaixo. Qualquer compra ou venda feita na sua carteira após esse texto é de sua responsabilidade.
Como encontrar os fundos imobiliários mais baratos?
Ao contrário das ações, que precisam de técnicas apuradas de valuation, os fundos imobiliários têm métricas um pouco mais simples de determinarmos se estão baratos ou caro. Para isso, utilizamos dois indicadores para chegar nos resultados finais.
O primeiro indicador é o preço sobre valor patrimonial (P/VP). Basicamente, ele pega todo o valor patrimonial do fundo imobiliário, que é a soma de todos os bens móveis e imóveis do FII, e divide pelo número de cotas. Desse resultado, temos o valor patrimonial. Por exemplo: se temos um fundo que tem R$100 milhões em prédios e outros imóveis e esse fundo tem 1 milhão de cotas na bolsa de valores, o Valor Patrimonial dele é de R$100 por cota.
Após isso, o indicador compara esse valor patrimonial com o preço da cota. Funciona assim: se a cota está negociada abaixo de 100 reais, quer dizer que esse fundo está com desconto. Se o valor da cota na bolsa está acima de R$100,00, quer dizer que ele está sendo negociado acima do seu valor patrimonial, ou seja, está caro.
Dessa forma, se pegarmos fundos que tem a cota mais barata que o valor patrimonial, é possível ganhar na cotação do FII no curto ou médio prazo. Algumas estratégias de investimentos usam isso.
No segundo indicador usado, para evitar que coloquemos, aqui, fundos imobiliários pouco conhecidos, usamos o índice de liquidez. Ele mede quantas negociações o fundo teve nos últimos 12 meses diariamente. Para segurança, pegamos FII com R$200.000,00 de liquidez diária, ou seja, utilizaremos apenas os fundos altamente negociados.
Mas atenção!
Os indicadores podem ser falhos. Isso porque um fundo pode ser bastante negociado porque ficou ruim e todos os investidores decidiram vender. Por outro lado, o fundo pode estar barato por alguma irracionalidade do mercado. Dessa forma, vai depender de cada caso, que o investidor deve ver antes de investir ou não em qualquer produto financeiro.
Com isso, uma análise mais aprofundada não é descartada. Além disso, os FII mais baratos são de acordo com o fechamento do pregão dessa sexta-feira, 29, podendo variar nos próximos pregões.
Quais os FII mais baratos?
Seguindo essas métricas, encontramos os 10 fundos imobiliários mais baratos. Colocaremos os códigos em bolsa em ordem crescente, ou seja, do mais barato para o menos barato, na cotação atual.
São eles: RBCO11, FIGS11, BRCR11, JSRE11, PATL11, AIEC11, RECT11, TEPP11, HGRE11 e o PATC11. Os P/VP vão de 0,5 a 0,74 nas atuais cotações.
