Você anda abrindo a conta da sua corretora todos os dias e, na grande maioria das vezes, vê valores no vermelho. E essa angústia com o Ibovespa caindo é normal, principalmente com um cenário de taxas de juros altas. E isso tem uma explicação na precificação muito utilizada no mercado.
Por isso, nesse texto vamos mostrar como o mercado reage aos cenários e como você pode se beneficiar desse movimento de baixa.
O fluxo de caixa descontado
Uma das formas mais populares de precificação dos ativos do Ibovespa é o fluxo de caixa descontado. Com o Ibovespa sendo um reflexo da economia, a alta dos juros é sentida dessa forma no índice brasileiro.
No fluxo de caixa descontado, um analista busca prever quanto a empresa terá de receita nos anos seguintes e busca trazer esses valores ao valor presente. Com isso, quanto mais a taxa de desconto para trazer o valor presente, menos a empresa valerá hoje. Parece complicado, mas na verdade é bastante simples.
Um exemplo é pensar em uma empresa do Ibovespa que vai gerar um caixa de R$1 milhão por ano nos próximos 5 anos. Para trazermos a um valor presente, precisamos descontar por uma taxa livre de risco. No caso do Brasil, a taxa Selic. Com isso, quanto maior a taxa de desconto, menores são os valores presentes. Exatamente por isso que quando a taxa de juros sobe, a bolsa cai.
Outros fatores da queda do Ibovespa
Outras causas da queda do Ibovespa vêm da política nacional e da política internacional. Com isso, a tomada de decisão dos políticos vem afetando ainda mais os preços dos ativos, além de fatores da conjuntura econômica.
Além dos juros altos, a inflação nas alturas também afeta as empresas. Isso porque com os preços altos, as pessoas tendem a comprar menos, diminuindo os valores esperados para as empresas.
Por outro lado, a PEC dos precatórios e o Auxílio Brasil preocupam o mercado à medida que o governo gastando mais tende a ficar cada vez com menos dinheiro para cumprir suas obrigações. Além disso, o fato de o Governo Federal colocar dinheiro nas mãos das pessoas pode gerar uma escalada de preços ainda mais. E o Ibovespa sente isso e os investidores vendem seus ativos no Brasil.
No cenário internacional, o Ibovespa também perde quando os títulos de renda fixa de outros países começam a render mais. Isso porque, usando o exemplo dos Estados Unidos, é mais seguro investir lá com rentabilidade baixa a investir aqui sem boas perspectivas futuras. Por isso, os movimentos internacionais de países desenvolvidos afetam diretamente os mercados emergentes como o Brasil.
Apesar disso, as quedas do Ibovespa são momentâneas e a grande maioria dos analistas são enfáticos em falar que no longo prazo o Ibovespa vai subir. Com isso, se você tem uma estratégia para a renda variável, é hora de comprar as suas empresas favoritas a preços melhores. No longo prazo, esse preço menor dará maior lucro a você, caso suas expectativas se concretizem.
