Se você não sabe o que é a inversão da curva de juros, esse texto precisa ser lido imediatamente. Principalmente se você está investindo. Isso porque essa é uma excelente notícia para os seus investimentos, mas uma das piores notícias para a economia nacional.
Por isso, saiba como se proteger e o que você pode fazer para se adiantar às consequências dessa tragédia.
Curva de juros
A curva de juros, como o próprio nome diz, é uma curva que as taxas de juros fazem ao longo do tempo. Uma curva de juros normal é crescente quanto maior o prazo. Ou seja, para empréstimos de prazos maiores, os juros serão, na normalidade, maiores.
E é dessa forma que o mercado financeiro se organiza. Com os empréstimos, com os títulos de renda fixa e, claro, com o Tesouro Direto. Por isso, na normalidade, sempre que o título tiver um prazo maior, ele pagará uma taxa maior. Isso é explicado por conta do risco: se você empresta dinheiro para uma pessoa e ela promete pagar amanhã, você sabe, mais ou menos, como ela pode te pagar, você tem o prazo, você sabe de quase tudo. Contudo, se emprestar para receber daqui 20 anos, você não sabe como o futuro se comportará para essa pessoa. Com isso, quanto maior o prazo do empréstimo, maior o risco.
É por isso que um CDB que paga 7% em um ano, por exemplo, terá uma taxa de 7% ou mais para prazos de 2, 3, 4 ou mais anos. Isso serve sempre no mercado financeiro. Contudo, não é isso que estamos vendo.
Ela inverteu!
Quando há uma inversão da curva de juros, é um sinal de graves consequências para a economia. Isso porque juros maiores sempre representam os maiores riscos. Por isso, quando há uma inversão da curva de juros, é sinal de que empréstimos de longo prazo terão taxas menores que empréstimos de curto prazo. E isso faz sentido? Sim!
Quando a curva de juros se inverte, quer dizer que a economia, na data atual, está passando por uma grave crise e que, no futuro próximo, muito provavelmente entrará em recessão. É isso que está acontecendo com o Brasil. Atualmente, os juros do Tesouro Direto para o curto prazo estão maiores que os juros para o longo prazo, como mostra a imagem acima.
Esse sinal significa desemprego, baixo crescimento econômico (se tiver) e, com isso, rendas menores. Dessa forma, você deve investir em títulos de curto prazo, com taxas maiores, e evitar os títulos de longo prazo. Assim, você consegue proteger o seu patrimônio.
É por isso que, no Tesouro Direto, é preferível um Prefixado 2024 a um Prefixado 2035. Na parte do Tesouro IPCA, é preferível um de curto prazo, já que os de longo prazo tendem a pagar taxas bem semelhantes. Além disso, com a inflação em alta, o Brasil fica com uma incerteza ainda maior, já que a Selic alta, para conter o IPCA, não ajuda para evitar uma recessão.
Na parte das finanças pessoais, a inversão da curva de juros significa que você precisa guardar dinheiro, pois seu emprego fica ameaçado pelo fraco desempenho da economia. Mesmo que seja importante fazer isso em qualquer cenário econômico, na inversão da curva de juros a corrida deve ser maior.
