No mundo das finanças, especulação ou negociação especulativa, refere-se ao ato de realizar uma transação financeira que apresenta risco substancial de perda de valor, mas também possui a expectativa de um ganho significativo ou outro valor importante.
Com a especulação, o risco de perda é mais do que compensado pela possibilidade de um ganho substancial ou outra recompensa.
Um investidor que compra um investimento especulativo provavelmente está focado nas flutuações de preços. Embora o risco associado ao investimento seja alto, o investidor normalmente está mais preocupado em gerar lucro com base nas mudanças no valor de mercado desse investimento do que no investimento de longo prazo.
Nesse sentido, quando o investimento especulativo envolve a compra de uma moeda estrangeira, é conhecido como especulação cambial.
Sem a perspectiva de ganhos substanciais, haveria pouca motivação para esta classificação. Às vezes pode ser difícil distinguir entre especulação e investimento simples, forçando o player de mercado a considerar se aquela conduta ou investimento depende de fatores que medem a natureza do ativo, duração esperada do período de detenção e/ou quantidade de alavancagem aplicada à exposição .
Como funciona a especulação financeira?
Por exemplo, o setor imobiliário pode borrar a linha entre investimento e especulação ao comprar um imóvel com a intenção de alugá-lo. Embora isso se qualifique como investimento, a compra de vários condomínios com entradas mínimas com o objetivo de revendê-los rapidamente com lucro seria, sem dúvida, considerada especulação.
Os especuladores podem fornecer liquidez ao mercado e reduzir o spread de compra e venda , permitindo que os produtores protejam o risco de preço com eficiência. A venda a descoberto especulativa também pode manter a alta desenfreada sob controle e impedir a formação de bolhas de preços de ativos por meio de apostas contra resultados bem-sucedidos.
Os fundos mútuos e os fundos de hedge geralmente se envolvem em especulação nos mercados de câmbio, bem como nos mercados de títulos e ações.
A especulação e a sua relação com o mercado de títulos
O mercado global de títulos está avaliado em mais de R$100 trilhões de reais dos quais a maioria estão sediados nos Estados Unidos, e esses ativos podem incluir dívidas emitidas por governos e corporações multinacionais.
Os preços dos ativos podem flutuar muito e são fortemente influenciados pelo movimento das taxas de juros, bem como pelas incertezas políticas e econômicas. O maior mercado mundial único negocia títulos do Tesouro dos EUA, com preços nesse local muitas vezes impulsionados por essa condutacomum.
Com isso, a especulação nos mercados cambiais pode ser difícil de diferenciar das práticas típicas de hedge, que ocorrem quando uma empresa ou instituição financeira compra ou vende uma moeda para se proteger dos movimentos do mercado.
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