A capitalização de mercado, ou “valor de mercado”, é o valor de mercado agregado de uma empresa representada em um valor em reais. Por representar o valor de “mercado” de uma empresa, é calculado com base no preço de mercado atual (CMP) de suas ações e no número total de ações em circulação.
Entendendo a capitalização de mercado
O valor de mercado é calculado multiplicando as ações em circulação de uma empresa pelo preço de mercado atual de uma ação. Como uma empresa tem um determinado número de ações em circulação, multiplicar X pelo preço por ação representa o valor total em dólares ou reais da empresa.
As ações em circulação são a quantidade total de ações atualmente detidas por todos os seus acionistas, incluindo blocos de ações detidos por investidores institucionais e ações restritas de propriedade de diretores e membros da empresa.
A importância da capitalização de mercado
Alguns traders e investidores, principalmente iniciantes, podem confundir o preço de uma ação com uma representação precisa do valor, saúde e/ou estabilidade dessa empresa. Eles podem perceber um preço mais alto das ações como uma medida da estabilidade de uma empresa ou um preço mais baixo como um investimento disponível por uma pechincha. O preço das ações por si só não representa o valor real de uma empresa.
Nesse sentido, a capitalização de mercado é a medida correta a ser observada, pois representa o verdadeiro valor percebido pelo mercado geral.
Por exemplo, a Microsoft com um preço de ação de cerca de US$ 300 por ação tinha um valor de mercado de US$ 2,3 trilhões no segundo trimestre de 2022, enquanto a Berkshire Hathaway, com um preço de ação muito mais alto de mais de US$ 50.000 por ação, tinha um valor de mercado menor de US$ 761 bilhões. Comparar as duas empresas observando apenas os preços de suas ações não daria uma representação verdadeira de seus valores relativos reais.
Com bilhões de dólares em avaliação, uma empresa de grande capitalização pode ter mais espaço para investir algumas centenas de milhões em um novo fluxo de negócios e pode não sofrer um grande golpe se o empreendimento falhar.
No entanto, uma empresa de médio porte ou micro capitalização que faz um investimento de valor semelhante pode ser suscetível a grandes golpes se seu empreendimento falhar, pois não tem uma almofada maior para absorver o fracasso. Caso o empreendimento for bem-sucedido para empresas de grande capitalização, pode parecer pequeno em seus números de lucro.
Contudo, caso a empresa cresça com sucesso, pode levar a lucros de magnitudes maiores. Por outro lado, o sucesso de tais empreendimentos para uma empresa de média capitalização pode aumentar suas avaliações a alturas significativas.
Considerações finais
Como todo e qualquer tipo de investimento, existem riscos. Nesse sentido, entender a capitalização de mercado é imprescindível para discernir algumas diferenças entre as ações disponíveis no mercado.
Geralmente, os investimentos em ações de mega capitalização ou de grande capitalização são considerados mais conservadores e com menor volatilidade do que os investimentos em ações de pequena capitalização.
Embora as ações de média e pequena capitalização ofereçam alto potencial de retorno para investidores que assumem riscos, os recursos relativamente limitados à disposição dessas empresas tornam suas ações mais suscetíveis à concorrência, incertezas e desaceleração econômica ou comercial.
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