O Comitê de Política Monetária (COPOM) se reunirá hoje e amanhã para decidir a nova taxa Selic da economia brasileira. Com os recentes cenários de alta da inflação e o Risco-Brasil nas alturas, não é de se surpreender com um reajuste de mais de 1%.
Isso porque a inflação está subindo mais que o previsto, e uma taxa de juros que não segura a inflação da forma desejada tem que ser mais forte ainda.
As projeções
Após as notícias de hoje que o IPCA-15 foi o maior para outubro em 26 anos, o mercado começa a projetar aumentos mais fortes para a Selic amanhã. Com isso, grandes bancos já se planejam para aumentos maiores que 1%, conforme nota do Banco Central na última reunião.
Apesar disso, grande parte do mercado ainda espera uma Selic a 7,25%, conforme o processo de aumento gradual da Selic. Por outro lado, a quantidade de instituições que preveem um aumento acima do ponto percentual aumentou. Hoje, o Goldmann Sachs lançou nota afirmando que prevê um COPOM aumentando a Selic em 1,5 p.p. amanhã. Ontem, a nota do Itaú previu uma Selic a 9,25% no final do ano, o que precisaria de um aumento acima do 1% também. Alpem disso, o JP Morgan vê uma Selic a 11,25% no primeiro trimestre de 2022.
Com isso, a renda fixa se torna ainda mais atrativa e os fundos de crédito privado devem ganhar os olhares do mercado, principalmente de investidores nacionais. Do outro lado, a bolsa de valores deve sofrer no curto prazo e não seria uma surpresa se fechasse 2021 no negativo. Desde o início do ano, o Ibovespa tem uma perda acumulada de mais de 10%.
Onde investir com a Selic em alta?
Os títulos de renda fixa estão fazendo sucesso nas corretoras e a alta da Selic vem para dar mais um gás aos investidores mais conservadores. Por isso, saber onde investir para tirar mais proveito desse momento é quase uma necessidade.
Para isso, você pode investir em CDB ou LC que tenham rendimentos atrelados ao CDI. Com isso, você pega ativos que tenham mais de 100% do CDI de rentabilidade e fica com rendimentos superiores ao mercado.
Além disso, fundos de crédito privado tendem a render acima da taxa básica de juros, o que pode representar uma alternativa com menor liquidez que títulos de renda fixa. Dessa forma, você empresa, indiretamente, dinheiro para entidades privadas e tem um retorno maior também.
Para os investidores mais conservadores, o Tesouro Direto está oferecendo a Selic mais alguns percentuais de reajuste. Ontem, 25, estava em Selic + 0,12%. Além disso, vale lembrar que a inflação alta também dá títulos atrelados ao IPCA que podem ter bons rendimentos. E mais uma opção é o Tesouro Prefixado, que deve colocar taxas para cima mais uma vez nos próximos dias, o que ajudará daqui dois ou três anos.
Dessa forma, mesmo que a economia como um todo esteja andando de forma ruim, os investidores podem se beneficiar desse cenário controverso. Vale lembrar que ter uma estratégia para todos os cenários econômicos é uma excelente forma de proteger capital para o longo prazo.
