Uma das gestoras mais novas e promissoras do Brasil, o Clube do Valor, comentou através seu canal no YouTube cinco ações que a gestora colocará no fundo ainda em janeiro desse ano. Segundo a asset, as análises das empresas são feitas através de indicadores financeiros das empresas e retira qualquer análise de projeção futura dos ativos que compra. Por isso, o fundo é visto como extremamente técnico, mesmo que não utilize análise técnica propriamente.
Segundo a própria gestora, sua estratégia já rendeu mais de 350% desde 2016, contrastando com cerca de 150% do Ibovespa no mesmo período. Por isso, nesse texto vamos mostrar a estratégia do fundo, que é pública, e como você pode adaptar aos seus investimentos.
O que é o Clube do Valor?
Atualmente, o Clube do Valor é uma gestora de investimentos que tem o Fundo Clube Do Valor Deep Value Investing FIA como seu principal produto. A estratégia do fundo é investir em ações que estão baratas, levando em conta apenas os indicadores das empresas. Por isso, é importante diferenciar ações baratas de ações com baixo valor.
Isso porque ações baratas se referem a empresas que estão sendo negociadas abaixo de seu nível. Ações com baixo valor são aquelas cotadas por valores baixos, como a OIBR3, cotada abaixo de R$1,00. Para determinar quais são as ações baratas, o fundo leva em conta o earning yield, que é a divisão entre o resultado operacional da empresa pelo total enterprise value. Esse último indicado é a soma do EBIT com as dívidas da empresa.
Além disso, utilizando essa fórmula, a gestora busca comprar as 20 ações mais baratas, de modo a diversificar o patrimônio e diminuir o risco. Até agora, desde seu lançamento em 11 de agosto de 2020, o fundo rendeu 16,23%, contra apenas 1,71% do Ibovespa no mesmo período.
As ações do fundo
No vídeo postado no canal do Clube do Valor, Ramiro Gomes, gestor e fundador da Asset, afirmou que comprará 5 ativos para o fundo nesse primeiro mês de janeiro. Além disso, ele afirma que manterá a aplicação de seus filtros, o que, segundo ele, retira os vieses psicológicos dos investimentos. Contudo, ele reitera que tem 20 ativos em carteira e defende a diversificação entre empresas.
A primeira ação é Alupar (ALUP11). A empresa é uma holding que atua no ramo de geração e distribuição de energia no Brasil. Seguindo, a empresa afirmou que investirá em Wiz Soluções (WIZS3). A empresa é uma corretora de seguros e, recentemente, sofreu mudanças drásticas em seus serviços. Em terceiro, a compra das ações de Lavvi Empreendimentos Imobiliários (LAVV3), subsidiária da Cyrela focada em empreendimentos de alto padrão, se mostra como um dos maiores riscos da empresa. Isso porque as ações começaram a ser negociadas em 4 de setembro de 2020, com resultados nada favoráveis até o momento: queda de 45,5%.
Posteriormente, em quarto lugar, a compra será de Gerdau (GOAU4), uma das maiores produtoras de aço do mundo, sendo uma metalúrgica bastante respeitada no mercado internacional. E, por último, o Clube do Valor afirmou que comprará ações de Enauta (ENAT3), também produtora e distribuidora de energia no Brasil. Vale lembrar que nenhum dos ativos é recomendação de compra, dado que seguem uma estratégia específica do fundo.
